La semana pasada saltaron las alarmas en el sector hipotecario estadounidense, con un incremento de la tasa de morosidad situándola en torno al 5%. Las repercusiones y temores en la bolsa se han notado por el deterioro de los valores financieros y el sector de la construcción.
En diferentes publicaciones y foros se señalan las diferencias entre el mercado de los USA y de España, tranquilizándonos en el sentido que aquí las hipotecas no se dan con tanta alegría y la consistencia de los precios de los inmuebles. Como ejemplo la tasa de morosidad en España es del 1%, siendo muy inferior en el caso hipotecario.
Sin embargo, en mi opinión, las similitudes son preocupantes.
Se señala que en el caso americano la hipoteca es un medio de financiación al consumo, esto era diferente en nuestro país hasta hace poco. Es creciente la utilización de los préstamos a largo plazo, muy largo plazo, para necesidades a corto.
La vivienda era financiada con préstamos a 20 años, el coche a 5 y el resto se mantenía tirando de tarjeta a 3 o 12 meses. Este esquema se ha roto y los anuncios de refinanciación, y las oficinas, se multiplican, prometiendo desahogo en el pago. En buena lógica económica se tiene que adecuar la financiación de un bien con la duración del mismo. ¿Dónde se encuentra la lógica cuando se pide la ampliación de un préstamo a 40 años para cambiar de coche y hacer un viaje a Cancún? ¿No conocemos a nadie que lo haya hecho? Los bancos si.
El modelo de crecimiento actual esta basado en el consumo y la construcción. El consumo mantiene su crecimiento con el aumento de la deuda, y la deuda esta recurriendo a las hipotecas. Las hipotecas se siguen concediendo por el aumento de precios… ¿Hasta cuando? El amigo americano ya nos ha dado un toque de atención.
No comments
Comments feed for this article
Trackback link
http://www.solarina.es/2007/03/20/cuando-las-barbas-hipotecas-del-tio-sam-veas-cortar%e2%80%a6/trackback/